Облигации. Простыми словами
Облигация – это вид долговой расписки, которая дает право на получение основного долга и процентов по нему.
Тот, кто выпустил облигацию – эмитент, получил деньги в долг. А тот, кто купил облигацию – держатель облигации – одолжил деньги эмитенту. Размер долга соответствует номиналу облигации, а проценты за пользование деньгами – это периодически (как правило, раз в полгода) выплачиваемые денежные суммы, называемые купонами.
Приобретение надежных облигаций относят к консервативному (малорисковому) инвестированию.
Чем интересны облигации?
У большинства облигаций четко задан срок до погашения и размер процентных платежей. Т.е., покупая облигацию вы будете знать, в какие даты и в какой сумме будете получать купоны и основной долг, и какую доходность даст эта облигация. Это очень удобно. Но, для того, чтобы уверенно приобретать облигации и получать по ним прибыль, а не убыток, необходимо освоить минимальный базовый уровень, а так же некоторые нюансы.
Давайте рассмотрим пример. Представим ситуацию, что некое предприятие хочет занять деньги в размере 50 млрд.руб. на 15 лет по ставке 10% годовых.
Предприятие может обратиться в
банк за кредитом. Но, банки не очень любят давать в долг большие суммы на
длительный срок. Да, и не каждый банк сможет дать такой кредит (50 млрд.) в
принципе. Поэтому, есть вероятность, что в кредите будет отказано.
Вторым вариантом привлечения
денег является эмиссия облигаций. Компания может выпустить 50 млн. штук
облигаций (по 1000р каждая). Тогда, облигации сможет приобрести почти
неограниченное количество инвесторов: банки, инвестиционные компании, а так же
частные инвесторы, такие, как и мы с вами. Эмитент, в свою очередь, будет
выплачивать всем держателям облигаций 2,5 млрд.руб. каждые полгода в течение 15
лет.
Денежные потоки для эмитента, а так же для каждой отдельной облигации будут выглядеть так:
|
Срок (с момента выпуска облигаций), лет |
0,5 |
1,0 |
1,5 |
2,0 |
… |
14,5 |
15,0 |
|
№ выплаты |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
29 |
30 |
|
Выплачивает эмитент, млрд.руб. |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
2,5 |
… |
2,5 |
50 + 2,5 = 52,5 |
|
Получает инвестор на 1 облигацию, руб |
50 |
50 |
50 |
50 |
… |
50 |
1000 + 50 = 1050 |
Вообще, для инвестора приобретение облигации можно сравнить с депозитом: инвестор вкладывает деньги в облигации и получает фиксированный доход.
Более подробную информацию об облигациях вы сможете получить на моем авторском курсе "Облигации".